Acerca de mí Hi there Gracias por visitar este sitio. Mi nombre es Ugo. He estado determinado a encontrar una solución real para invertir en línea, especialmente en el ámbito de las operaciones de divisas y opciones binarias. Personalmente he utilizado muchas opciones binarias y corredores FOREX, con y sin robots algorítmicos. Aunque he experimentado algunos éxitos, 8230 Promociones para las mejores estrategias de comercio de divisas Encuentra las mejores estrategias de comercio de divisas con un software de tendencias de divisas que ofrece las mejores señales de divisas premium que sólo los comerciantes de divisas VIP y profesionales se reservan para sí mismos Forex trading uptrend versus downtrend En dos marcos de tiempo8211confused Está confundido cuando ve una tendencia alcista en un marco de tiempo y una tendencia a la baja en otro al mismo tiempo En este correo electrónico voy a explicar una característica útil situada en las tendencias. Si hace clic en 8220More8221 en la esquina inferior derecha de 8230 Contácteme Dirección de correo electrónico: ugoahunanyaaol Mobile: 447956364871MetaTrader 5 - Tester El Algoritmo de Ticks39 Generación dentro de la Estrategia Probador de MetaTrader 5 Terminal Creación de asesores expertos - sistemas de comercio automatizado en MQL5 MetaTrader 5 Terminal contiene un entorno de desarrollo integrado para el desarrollo de estrategias totalmente automatizadas (robots comerciales), que pueden realizar operaciones sin intervención humana. Otro nombre para estos robots comerciales es Expert Advisors. Los expertos asesores y los indicadores técnicos para el terminal MetaTrader 5 se escriben utilizando el lenguaje MQL5, que abarca todas las ventajas de los lenguajes de programación modernos. Velocidad de ejecución de la capacidad de programación orientada a objetos (OOP) capacidad de depuración. La capacidad de depurar programas en MQL5 le permite crear un código con el nivel de seguridad máximo posible, pero aunque necesario, esta no es la única condición requerida para el desarrollo de un sistema comercial rentable. Los sistemas de trading, que son capaces de demostrar resultados positivos a lo largo de un gran intervalo de datos históricos, se llaman robusto, que se deriva de la palabra en inglés robusto, que significa tolerante a fallas y errores. Prueba de las estrategias de negociación Antes de confiar su capital a un asesor experto, debe asegurarse de que sus reglas para la apertura y el cierre de posiciones, así como las reglas de gestión de dinero, permiten la expectativa de ganancias. La forma más sencilla de probar esto es simular el trabajo del Asesor usando datos históricos disponibles. El terminal cliente MetaTrader 5 tiene un componente especial integrado, un probador de estrategia para obtener resultados de los consultores trabajar con datos históricos. El proceso de una sola vez ejecutar el asesor experto en un intervalo de fechas se llama la prueba del asesor experto. Esta prueba única nos proporciona una gran cantidad de información útil, necesaria para sacar conclusiones sobre la solidez del Asesor Experto. Pero para poder confiar en estos resultados, el proceso de prueba debe modelar el entorno real actual, en el cual el Asesor experto se ejecuta, lo más cerca posible. El probador de MetaTrader 5 utiliza un modelo de precios tick tick by tick, utilizando los valores históricos de los spreads para cada instrumento, en los que tiene lugar una operación comercial. Un poco de historia sobre el probador de estrategia El primer probador de estrategia apareció inicialmente en el terminal MetaTrader 3. Este era un probador relativamente simple por estándares modernos que realizó pruebas basadas en tres modelos de desarrollo de precios en la barra: Modelo de cuatro precios - el precio pasó consecutivamente por etapas de Abierto, Bajo, Alto y Cierre para la vela alcista y para el El modelo Cada 1 punto - utiliza un modelo de onda 3-5-3, en el que el precio pasa consecutivamente a través de una onda de tres, luego una de cinco ondas, y luego otros tres - wave, con un incremento de 1 punto Modelo Spread / 2 - utiliza el mismo modelo que Cada punto, pero el incremento de precio es la mitad del spread, indicado por el usuario. El modelado de precios siempre se ha basado en las barras del marco de tiempo probado, no se utilizó información de marcos de tiempo inferiores. El probador del terminal MetaTrader 3 tenía muchas deficiencias, incluyendo la velocidad lenta de la prueba, la poca exactitud, y la carencia de la optimización del consejero experto por los parámetros de entrada. El terminal MetaTrader 4 reemplazó al tercer terminal e incluyó un nuevo lenguaje compilado MQL4 (Anterior MQL-II fue interpretado), así como tomó un enfoque completamente nuevo para las pruebas. Ahora la prueba podría ser llevada a cabo en tres modos: Cada garrapata - la generación de garrapatas dentro de la vela, permite un máximo de modelado de cerca de Expert Advisors de trabajo real de comercio, en el entorno de pruebas Puntos de control (puntos de control) - un compromiso Entre la exactitud y la velocidad de las pruebas Con la apertura de los precios (Open Price) - el lanzamiento del Expert Advisor se hace sólo en la apertura de la vela, esto permite una evaluación muy rápida de la estrategia. Una diferencia importante con respecto al probador del tercer terminal fue que la estrategia de prueba del terminal MetaTrader 4 utilizó los datos de precios del más reciente margen de tiempo disponible para la simulación de operaciones. Por lo tanto, con la presencia de la historia de los minutos, a lo largo del intervalo probado, los resultados de la prueba se aproximan al máximo a los resultados obtenidos en línea. En ausencia de los marcos temporales subyacentes, la simulación del desarrollo de precios dentro de la barra se genera de la misma manera que en el terminal tester de MetaTrader 3. Además, se obtuvo la oportunidad de realizar la optimización mediante la enumeración directa de los parámetros de entrada, así como Como utilizando un algoritmo genético. Esto nos dio la oportunidad de acelerar significativamente el proceso de optimización, especialmente para las estrategias con un gran número de parámetros de entrada. Ahora es posible llevar a cabo las pruebas reales en el régimen visual. Este fue un gran paso, que fue apreciado por los comerciantes. El nuevo terminal MetaTrader de la 5 ª generación se basa en la experiencia adquirida con el diseño de los terminales anteriores, y esto se aplica al probador de estrategia. Ahora existe la oportunidad de realizar pruebas de estrategias de divisas múltiples, es decir, estrategias que se negocian simultáneamente en múltiples instrumentos. La optimización de la estrategia se puede realizar no sólo en todos los núcleos de procesador disponibles, sino también en agentes remotos, ubicados en otros equipos de la LAN y la red global de Internet. Esto permite que usted acumule las energías del probador y realice los cálculos de la nube, que eran previamente inaccesibles, directamente en el lenguaje de MQL5. Pero para una comprensión básica del proceso de prueba en el terminal MetaTrader 5, es fundamental poder entender cómo se lleva a cabo el modelado de precios en un probador de estrategia. Algoritmo de generación de garrapatas Estrategia Probador del terminal MetaTrader 5 utiliza sólo un modo de modelado de precios en la prueba - la generación de garrapatas sobre la base de los datos históricos existentes en los marcos de tiempo de los minutos de los símbolos utilizados. Los restantes modos de las simulaciones en MetaTrader 4 fueron eliminados debido a que a pesar de su alta velocidad, no proporcionaron una alta precisión de las pruebas. Utilizando un marco de tiempo M1 en el probador, permite una simulación muy precisa del movimiento de precios, con un número mínimo de errores, en contraste con la simulación de ticks basada en marcos de tiempo senior. Como resultado, los errores en el modelado de precios en el probador de estrategia MetaTrader 5 son triviales, y las diferencias entre el precio simulado y el precio que tuvo lugar en la realidad, sólo pueden estar dentro de la escala de un minuto. La capacidad de realizar optimización en agentes locales y remotos, en este enfoque, puede compensar el aumento en el tiempo de prueba. La generación de ticks se basa en las entradas en minutos en caché en un formato entero. Por lo tanto, la generación de garrapatas se hace muy rápidamente. Las barras de todos los marcos de tiempo requeridos se forman en la base de datos histórica del probador de la manera habitual (al igual que en el terminal cliente) con la recepción de las garrapatas generadas. El volumen 1 de la barra de minutos no está sujeto a ninguna generación - puede escribirse con un valor de Close. Una barra con 2 ticks tampoco se genera - primero su valor de tick se registra como Open. Entonces se graba una marca con un valor de Close. Una barra con 3 garrapatas se genera de acuerdo con un esquema, para las barras de tres garrapatas sólo hay 4 patrón de desarrollo de la barra: Fuimos en una dirección y regresó al nivel de Abierto Fuimos a un lado, cayó de nuevo y alcanzó un nivel Abierto Fue en una dirección, cayó de nuevo, pero no alcanzó el nivel de Open varios puntos en una direcciónSupport point Si la barra tiene más de 3 ticks, entonces primero los puntos de apoyo se generan. El número de puntos de apoyo no puede ser mayor que el volumen de la garrapata. El precio de apertura no se incluye en el recuento del número de puntos de apoyo, ya que es el punto de partida. Número máximo de puntos de apoyo - 11. Los puntos de apoyo se distribuyen entre la sombra de apertura, la escala de la vela y la sombra de la vela de cierre. Dependiendo del número de garrapatas, la distribución de los puntos de apoyo es la siguiente (apertura de la sombra - el alcance de la vela - cerrar la sombra): 3 - 5 - 3 2 - 6 - 2 2 - 5 - 2 2 - 4 - 2 2 - Si la vela no tiene una de las sombras, entonces los puntos de apoyo de estas sombras se dan a la magnitud de las velas . El alcance de la vela se genera por un número impar de puntos de apoyo. Si el alcance tiene un número par de puntos de apoyo, entonces el punto extra se da a una de las sombras bajo la condición de que la sombra ya tiene 2 puntos. De lo contrario, el punto extra simplemente desaparece. Los valores de los puntos de soporte representan la diferencia entre el precio del punto de soporte y el precio de apertura de las velas. La distribución ideal (3-5-3) de los puntos de apoyo para una vela de toro (blanca) es la siguiente: Para una generación de oso (negro) de puntos de apoyo en el patrón 3-5-3 es similar: Si la vela es Un doji, que es Close Open. Entonces las velas anteriores se analizan, si la vela anterior se elevaba, entonces este doji se considera que es una vela de velas hacia abajo. Si la sombra se genera utilizando tres puntos de soporte y valores enteros 3/4, el tamaño de la sombra y 1/2 del tamaño de la sombra son iguales (esto ocurre cuando la diferencia entre Abierto y Bajo o Abierto y Alto no es mayor que 2 Puntos), entonces la generación de la sombra cambia de la siguiente manera: Si la sombra es generada por dos puntos de apoyo, entonces los puntos de control se organizan de la siguiente manera: La sombra de cierre se genera de manera similar. Formación de una base de puntos de apoyo de bajo a alto El alcance de la vela se genera por ondas de impulso, el número de ondas se calcula como: Por ejemplo, si el número de puntos de apoyo en el ámbito de la vela es igual a 5 Figura 3-5-3), entonces se generarán 3 ondas (5 1) / 2. Cada onda de impulso tiene un paso de longitud en puntos, que se calcula mediante la fórmula: Por ejemplo, el alcance de las velas (Alto - Bajo ) (1.3113 - 1.3100) 0.0013 es de 13 puntos, mientras que el paso de longitud de onda (13-1) / 3 1 5 puntos. Después de que los puntos del paso del impulso se deben rodar detrás por 1 punto. Además en el ciclo se calculan las posiciones de puntos de apoyo (para una vela de toro): n1 - primer punto de impulso de apoyo n2 - segundo punto de soporte - el punto de reversión. Vamos a aplicar este algoritmo a un toro velas en un esquema 3-5-3, donde el número de ondas es igual a 3 y el paso 5 puntos, punto 0.0001: Primer paso. Variable prev Bajo 1.3100, entrar en el ciclo. Calcular los datos de la primera onda Se calcula la posición del punto n1 anterior paso 1.3100 5 0.0001 1.3105. Calculamos la posición del punto n2 anterior paso-1 1.3100 5 0.0001-1 0.0001 1.3104 Asignar el valor n2: prev 1.3104 a la variable anterior Calcular los datos para la segunda ola Calcular la posición del punto n1 anterior paso 1.3104 5 0.0001 1.3109. Calculamos la posición del punto n2 anterior paso-1 5 1.3104 0.0001-1 0.0001 1.3108 Asignar el valor de n2: prev1.3108 a la variable anterior Calcular los datos para la tercera ola Calculamos la posición del punto n1 anterior paso 1.3108 5 0.0001 1.3113. Salir del ciclo, prev n2 1.3112 Todo lo anterior se demuestra para mayor claridad en la imagen: El cálculo de los puntos de apoyo para las velas de oso se realiza de la misma manera: La generación de las garrapatas se realiza en base a puntos de apoyo. Generado de acuerdo con las siguientes reglas: Si el número de garrapatas es mayor que el número de puntos entre los puntos de soporte, entonces se genera una sierra. Si hay un número de puntos entre los puntos de apoyo, entonces se genera una secuencia lineal de garrapatas. Comprobar la secuencia de las marcas En conclusión, comparemos el historial de ticks, registrado en el servidor MetaQuotes-Demo el 13 de mayo de 2010 de 13:00 a 13:30, con la secuencia de ticks generada por el probador en el terminal cliente MetaTrader 5. Se utilizó un asesor experto para registrar las garrapatas en el registro del agente: La historia de las garrapatas se recopiló en línea, utilizando el indicador descrito en el artículo Creación de indicadores de garrapatas. Las dos secuencias de la señal - la del probador y la almacenada en un archivo - están representadas en el gráfico. Las garrapatas obtenidas durante las pruebas están representadas por un color verde, y las garrapatas obtenidas en el servidor comercial MetaQuotes-Demo, y registradas en el indicador de archivo, están representadas por un color azul. Puede apuntar el ratón a cualquier punto del gráfico y leer la información de cada marca en las ventanas emergentes: hora de origen (Tester o Historial) del precio de la escala. La gráfica muestra claramente que la calidad de las garrapatas de simulación en el terminal de cliente MetaTrader 5 del testador permite realizar pruebas adecuadas de los Asesores Expertos en datos históricos. Traducido del Ruso por MetaQuotes Software Corp. Artículo original: mql5 / ru / articles / 75 Advertencia: Todos los derechos de estos materiales están reservados por MQL5 Ltd. Copia o reimpresión de estos materiales en todo o en parte está prohibido. Usted intercambió divisas y lo que primero le atrajo a esta industria Háblenos de su evolución profesional. Comencé mi carrera en JP Morgan como un asistente de comercio en el departamento de tarifas y FX en 1996. Trabajé como comerciante y creador de mercado en forwards y tasas de FX antes de pasar a JP Morgan Asset Management (ldquoJPMAMrdquo), que en ese momento fue un pionero En la gestión de divisas. En JPMAM realicé un número de papeles que van desde el trading hasta el estratega cambiario y el gestor de cartera. En 2007 dejé JPMAM para desarrollar las capacidades de moneda en Neuberger Berman. Qué es lo que más le gusta de su trabajo? El mercado de divisas es emocionante. Es un mercado lleno de oportunidades y, por supuesto, de riesgos. Cualquier nueva historia puede tener un impacto directo o indirecto en las monedas y cada vez hay nueva información que necesita para cuantificar su efecto sobre los tipos de cambio. La gente siempre tiene diferentes puntos de vista e interpretaciones, lo que conduce a la volatilidad. Tienes que trabajar constantemente para evaluar nueva información y reevaluar su potencial impacto FX antes de que desaparezca la oportunidad. Es FX un mercado único En qué monedas de comercio es diferente de comercio de otros instrumentos financieros El comercio de divisas es continua. Excepto los fines de semana, los mercados están siempre abiertos y las monedas nunca dejan de moverse. El volumen de divisas por valor de varios miles de millones de dólares USA pasa a través del mercado de venta libre todos los días, se negocian frente al USD, el EUR o en diferentes cruces de divisas. Los volúmenes de comercio masivo ejecutados tanto por profesionales de la moneda como por una variedad de participantes en el mercado hacen que este mercado sea el más líquido del mundo. Cuando Neuberger Berman nació Neuberger Berman se estableció en 1939 en los EE. UU. para administrar el dinero para los individuos y las familias. La firma prosperó y creció, ganando una reputación para el funcionamiento excelente y la integridad. Hoy en día, nuestras capacidades incluyen estrategias tradicionales de equidad, renta fija y alternativas, además de asesoramiento de cartera y servicios de planificación de la riqueza. Cómo se estructura hoy la empresa en términos de plantilla y oficinas / distribución geográfica? La firma emplea actualmente más de 1.600 personas. Nuestra sede mundial se encuentra en Nueva York, con sede regional en Londres y Tokio. Representantes de Gestión de Inversiones se encuentran en Londres, Nueva York, Chicago, Tokio, Hong Kong, Melbourne y Singapur. Cuáles son las posiciones clave en una empresa de gestión de FX? Los gestores de cartera y los comerciantes son obviamente las personas responsables de generar los rendimientos y la aplicación de estrategias de cartera, pero también hay una serie de funciones clave de control. En Neuberger Berman, contamos con grupos independientes de Riesgo y Cumplimiento que supervisan las carteras de clientes, independientemente del equipo de inversión. Qué autoridad regula Neuberger Berman Mantener y actualizar los manuales de procedimientos y la política de cumplimiento y gestión de riesgos Cuánto tiempo y cuán importante es cumplir con los requisitos de regulación por un lado y los procedimientos internos por el otro La empresa está regulada por el Reino Unido Autoridad de Servicios Financieros (FSA). Tenemos una serie de políticas y procedimientos clave que todos los empleados deben seguir. Tomamos muy en serio los requisitos reglamentarios y el riesgo operativo. Como resultado, el equipo de divisas ha desarrollado un proceso altamente automatizado y eficiente para garantizar que las operaciones cumplan con los límites y las restricciones. Antes de la ejecución del comercio, los cambios en las tenencias de la cartera se filtran a través de un módulo de cumplimiento previo al comercio para asegurar que los gestores de cartera cumplen con las directrices. Las reglas de cumplimiento se mantienen y monitorean independientemente del equipo de administración de la cartera. Usted está a cargo del programa de divisas. Cómo describiría su estrategia de inversión? Nuestra Estrategia de Divisa Diversificada se basa en un enfoque de inversión de valor relativo fundamentalmente impulsado. La estrategia es de carácter discrecional, pero utilizamos ampliamente indicadores e instrumentos cuantitativos para mantener la disciplina y la coherencia en el proceso de inversión a lo largo del tiempo. Continuamente mejoramos y mejoramos nuestro marco de indicadores, utilizado como base para el análisis sin embargo, el juicio cualitativo sigue siendo el elemento clave de nuestro proceso. Esta discreción nos permite tomar en cuenta información y eventos que no pueden ser fácilmente cuantificados. La diversificación es fundamental para nuestra filosofía de inversión y se logra en varios niveles dentro de la cartera. Nuestro enfoque fundamental analiza un gran número de variables y factores o factores que no dependen simplemente de un número limitado de factores tales como carry o momentum, lo que significa que finalmente somos capaces de implementar una cartera verdaderamente diversificada. También tenemos horizontes de tiempo múltiples para captar dinámicas a corto, mediano y largo plazo, implementadas usando diferentes estrategias de negociación para traducir las oportunidades de valor relativo en posiciones de divisas en carteras. Cómo y cuándo desarrolló su actual estrategia de gestión FX? Nuestro proceso de inversión hoy es el resultado de nuestra experiencia en el comercio y la gestión de riesgos. Usted simplemente obtener más sabio en los últimos años como aprender de buenas o malas experiencias. Durante mi carrera, poco a poco llegué a la conclusión de que para poder agregar valor de manera coherente que necesita para organizarse y seguir un enfoque disciplinado. En mi opinión, no existe una estrategia de moneda única que pueda ofrecer rendimientos ajustados al riesgo atractivos. Los inversores tienden a centrarse en diferentes dinámicas a lo largo del tiempo y el entorno del mercado cambia continuamente. Desafortunadamente, no hay fórmula mágica. Es necesario emplear un enfoque diversificado y seguir los fundamentos macroeconómicos que finalmente definen los niveles de equilibrio monetario. Riesgo, una palabra emocionante pero peligrosa. Cómo manejas el riesgo? En mi opinión, para ser un buen inversor tienes que ser un buen gestor de riesgos en primer lugar. Antes de implementar cualquier comercio siempre nos hacemos una serie de preguntas: Cuánto estamos preparados para perder si estamos equivocados Cuál podría ser el impacto de la PAML en el peor escenario Qué impacto tendría el nuevo comercio en la cartera Normalmente realizamos análisis de simulación Y pruebas de estrés para evaluar el impacto potencial sobre el riesgo de la cartera antes de implementar cambios los administradores de cartera utilizan una variedad de herramientas para monitorear el riesgo y asegurar que el nivel de riesgo caiga dentro de los límites definidos por las pautas de cada cartera de monedas. Por ejemplo, en un nivel de cartera, monitoreamos medidas de riesgo como Value at Risk (VaR) y error de seguimiento, que controlamos diariamente. Además, en Neuberger Berman la función de control de riesgos no se reporta al negocio y por lo tanto el equipo independiente de gestión de riesgos genera informes adicionales de riesgos diarios extensivos que cubren y monitorean los límites de tamaño, seguimiento de error y VaR (1 día, 5 días y 1 - mestre). El equipo produce análisis de riesgo separados para cada moneda en un nivel aislado y contributivo que proporciona un control global robusto. Podría usted dar un ejemplo de un comercio que hizo en el pasado, pero nunca lo repetiría hoy, y lo que aprendió de ella En algunos casos, puede ser tentado a comprar una moneda porque ha caído en valor de la moneda puede parecer barato y El comercio parece atractivo. A lo largo de los años, he aprendido que incluso si a veces el mercado parece actuar irracionalmente, debe ser respetado, ya que siempre hay una buena razón detrás de una determinada acción de precios, ya menudo esa razón se hace evidente sólo después del hecho. Cuando usted no entiende completamente lo que está detrás de un movimiento, itrsquos mejor esperar y el comercio cuando la imagen se vuelve más clara. Utiliza una combinación de estrategias para la diversificación o una sola? La diversificación está en el centro de nuestro proceso de construcción de la cartera, por lo que pretendemos construir carteras que se diversifican en varios niveles: por factores fundamentales o factores incorporados en nuestro análisis, por horizonte temporal (Entradas a corto, mediano y largo plazo) y por las estrategias comerciales que se utilizan para implementar nuestros puntos de vista Esta diversificación nos permite construir carteras que no dependen de una sola idea o tema y no están indebidamente expuestos a un pequeño número (o único) Factor de riesgo dominante. Creemos que este enfoque diversificado nos permite generar rendimientos más consistentes para nuestros clientes a largo plazo. Cómo ha sido su desempeño con el tiempo? Desde que implementamos la Estrategia de Divisa Diversificada, ha producido una tasa anualizada de rendimiento excesivo de 3,35 con una volatilidad anualizada de 5,87. Debido a la naturaleza diversificada de la estrategia y la baja correlación con otras clases de activos, nuestro desempeño no se vio afectado negativamente por la caída del mercado a finales de 2008. Hemos diseñado el proceso de inversión de una manera que la estrategia debe llevar a cabo en todas las condiciones del mercado. Durante el segundo semestre de 2008, evitamos la mayor parte de la liquidación del popular carry trade ya que nos sentimos incómodos con posiciones corrientes en monedas que estaban fuertemente sobrevaluadas desde una perspectiva a largo plazo. Utilizan también monedas menos maduras? O la relativa falta de liquidez y los mayores márgenes de negociación superan cualquier ganancia potencial de poder captar más ineficiencias? Para poder ofrecer liquidez diaria a nuestros clientes, tomamos exposiciones de monedas principalmente en el G10 Monedas Incluso si la mayoría del riesgo de la cartera se toma normalmente en divisas del G10, nuestro universo de inversiones también incluye las monedas de los mercados emergentes más líquidas. Cuando se traslada al extremo menos líquido del espectro, a menudo se encuentran oportunidades de inversión atractivas pero también condiciones de mercado más variables. La liquidez que usted ve hoy no necesariamente estará allí mañana y esto es un factor que tenemos en cuenta antes de implementar cualquier estrategia. Crees que algunos de los pares de divisas menos maduras son viables para los comerciantes individuales, que donrsquot tiene que preocuparse tanto acerca de la enorme liquidez Sugeriría a los intercambios que yo sugeriría el comercio de ellos, pero además de buena liquidez también recomendaría considerar otros Factores: preferimos el comercio en los mercados de divisas que ofrecen transparencia, interferencia política limitada y datos macroeconómicos confiables. Nuestro análisis fundamental también se basa en datos históricos y, por esta razón, preferimos los países que tienen datos de buena calidad a lo largo de varios ciclos económicos. Cuánto tiempo dedica a la investigación y desarrollo de estrategias comerciales existentes o nuevas Siempre estamos trabajando para mejorar nuestro proceso de inversión y tenemos proyectos en curso para desarrollar estrategias y análisis adicionales con el fin de diversificar aún más el proceso de construcción de nuestra cartera. Cree usted en reglas siempre válidas, o cada estrategia pierde su exactitud tarde o temprano Alguna vez has encontrado estrategias que vuelven a la fase después de un largo tiempo en negativo Algunas estrategias técnicas pueden perder su precisión como patrones de comercio puede cambiar con el tiempo. En cuanto a las estrategias fundamentales, los mercados cambiarios están cambiando constantemente el enfoque de un controlador a otro. Por lo tanto, no hay estrategias que consistentemente hacen retornos positivos. Cada estrategia tendrá su período de mal desempeño ya que los mercados podrían estar prestando atención a otras dinámicas. Sin embargo, con el enfoque constantemente cambiante, los perdedores anteriores pueden convertirse en ganadores. Un gran ejemplo es la estrategia de valoración a largo plazo (PPP), que en general no funcionó entre 2004 y 2007, pero que luego se desprendió cuando la estrategia de carry se salió de los inversores. Está usted de acuerdo en que una forma de reaccionar ante el mercado en constante cambio es ajustar parámetros? Utiliza ya parámetros cambiantes basados en medidas o filtros de volatilidad? Al construir estrategias de inversión o procesos de inversión, siempre utilizamos suposiciones fundamentales y sólidas para parámetros. No creemos en la optimización de parámetros, ya que puede conducir a la minería de datos. Nuestra idea es que a largo plazo, una buena estrategia con parámetros fundamentalmente determinados debe producir retornos positivos. Dicho esto, las medidas basadas en la volatilidad y los retornos esperados constantemente re-parametrizar, pero que es un proceso automáticamente dinámico. Usted favorece cualquier marco de tiempo particular en sus estrategias, o usted diversifica a través de una gama de ellas Cuál es su duración comercial media, y cómo es alto la frecuencia que negocia Tenemos tendencia a utilizar varios marcos de tiempo en nuestras estrategias. Estos plazos tienen obviamente diferentes duraciones comerciales. Cuanto más corto sea el plazo, menor será la duración del comercio. Algunas operaciones son tácticas y sólo pueden estar en carteras durante unos días, mientras que otras operaciones reflejan perspectivas macroeconómicas a largo plazo y pueden estar en vigor durante meses. Por lo general, ajustamos las carteras una vez al día, pero cuando una cantidad significativa de nueva información está disponible, podemos revisar la cartera con más frecuencia para evaluar el impacto de los nuevos datos. Qué debe un comerciante inexperto ver al elegir el marco de tiempo para el comercio en horizonte de tiempo, el tamaño del comercio y la volatilidad esperada están todos interconectados. Los comerciantes deben definir cuidadosamente el horizonte temporal y el tamaño de las operaciones, teniendo en cuenta la volatilidad esperada, sus objetivos de precios y sus niveles de stop-loss. Cuál es su apalancamiento promedio y máximo utilizado? Nuestra estrategia se implementa en una variedad de cuentas a diferentes niveles de riesgo. Diversified Currency Fund, un fondo UCITS III tiene una volatilidad esperada de alrededor de 7 p. a. Y se le permite usar el apalancamiento hasta un máximo de 150 por moneda. Sin embargo, existe un límite de valor en riesgo que es una forma adecuada de controlar la exposición general. En cualquier caso, normalmente no usamos apalancamiento (es decir, normalmente ninguna posición supera 100) aunque el folleto de Fundrsquos lo permite. Cuántos corredores de ejecución utiliza? Cómo dividir la ejecución entre pedidos electrónicos y por teléfono? El equipo de divisas tiene la capacidad de ejecutar con la mayoría de las contrapartes aprobadas por Neuberger Bermanrsquos, siempre los principales bancos. Sin embargo, con el fin de minimizar el costo de transacción, usualmente se utiliza un número menor de contrapartes ldquotoprdquo. Estimamos que ejecutamos cerca de 90 de todas las operaciones electrónicamente y 10 de toda la actividad por teléfono. Qué datos históricos usan al desarrollar sus estrategias? Lo importante es que los datos macroeconómicos históricos confiables y los datos de mercado son cruciales para nuestro análisis. Los datos nuevos e históricos se recogen diariamente utilizando un marco de herramientas cuantitativas. Esto permite al equipo de gestión de carteras incorporar una gran cantidad de datos en su proceso de toma de decisiones de inversión. Los datos se recogen a través de factores fundamentales para los horizontes temporales a corto, mediano y largo plazo. Qué herramientas utilizas en el proceso de desarrollo de la estrategia Una plataforma genérica de desarrollo comercial / estratégico o herramientas estadísticas / cuantitativas específicas También Software propietario o de terceros Hemos desarrollado un marco de herramientas que nos permite analizar y estandarizar una gran cantidad de datos . Cómo afecta la liquidez a la eficiencia de sus estrategias Ya ha explorado a qué límite AUM las estrategias le permitiría crecer a Liquidez no es una preocupación importante para la eficiencia de la estrategia, ya que principalmente tomar puntos de vista en el espacio G10. Sin embargo, a medida que los activos bajo administración crecen, esto podría convertirse en una preocupación. Estimamos que podemos hacer crecer el producto hasta varios miles de millones de dólares sin incurrir en grandes problemas de eficiencia. Cuál es la mayor fortaleza de su equipo La principal ventaja de nuestro equipo es que es pequeña y flexible y, por lo tanto, capaz de tomar decisiones eficientes y reaccionar a los movimientos del mercado. Mientras que las decisiones son tomadas por un grupo pequeño de profesionales de la inversión, el equipo es apoyado por las empresas de renta fija y alternativas más amplias y se beneficia de la investigación y el intercambio de información. Cómo ve el EurUsd evolucionando durante los próximos 6/12 meses? La fuerte depreciación del euro observada en enero y febrero puede, sin duda, estar asociada con las preocupaciones sobre la deuda en la Europa periférica. El mercado es ahora muy corto y la mala noticia es probablemente en el precio. Consideramos que el Euro es más alto en el corto plazo, pero en ausencia de una mejora significativa en el frente macroeconómico esperamos que la debilidad del euro persista en el largo plazo. Whatrsquos el mejor consejo yoursquod dar a un comerciante individual ya los comerciantes semi-profesionales que quieren entrar en la industria de gestión de fondos FX Los comerciantes individuales a menudo tienen sensación intestinal y buenas ideas comerciales, pero en mi opinión, además de eso, también es necesario Trabajar duro en tres áreas clave: proceso de inversión, disciplina y gestión de riesgos.
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